为什么有这么多都在努力为退休储蓄?

本星期 总统初选的开始以及就业和工资等经济恐惧已经成为竞选活动的中心。

然而,迄今为止,选民最大的经济问题之一,却遭到了候选人的短暂庇护:美国人越来越无力退休。

共和党和民主党的候选人少数 提出了社会保障改革的建议,但都没有充分解决总退休储蓄的巨大和不断增长的赤字。

退休危机是真实的,因为我也记录了过去的15年,最近在我的新书中, 退休的岩石。 超过一半的美国将没有足够的积蓄,当我们退休来维持我们目前的生活水平,将不得不做出实质性的削减开支,一旦我们停止工作。

我们是怎么到这里来的,后果如何,我们该如何解决这个问题呢?


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无法保存

可能期待与工作年龄的成年人的家庭中所占的份额将不得不作出实质性的和潜在的有害削减开支退休了 根据退休研究中心的全国退休风险指数,近几十年来,从31的1983上升到52的2013百分比。

有些群体特别容易有 退休储蓄不足。 例如,有色人种,单身妇女和受教育程度较低的社区往往比白人家庭,单身男性和受教育程度较低的人有更少的退休准备。

例如,在60附近退休的2010非裔美国人和拉丁美洲人百分比 被认为可能在经济上挣扎 当他们停止工作时,只有45百分之白人。

我们为什么不攒够?

这场危机是我们通过过去几年30住经济不确定性的长期结果。

工资已成为 波动性更大,而 失业持续时间 就业不足也有所增加。 结果是,人们的自由支配现金减少了,要求他们为紧急情况留出更多的余额 - 而不是退休。

但这只是经济不确定性故事的一部分。

即使人们设法在晚些时候掏钱,这些储蓄也变得不太稳定。 股票和房屋市场一直 经历繁荣和萧条的周期 在近几十年来越来越频繁,破坏财富和增加混乱和不确定性对人们的决策层对他们的未来。

自金融危机以来创纪录的低利率使事情变得更糟。

五政策缺陷

在劳动力,金融和住房市场日益等波动的时候,逻辑表明,人们应该减少接触风险资产。

然而谈到退休储蓄,事实正好相反。 这是由于五个明显可识别的政策缺陷,导致在风险不断上升的时期经济风险更大。

  1. 社会保障福利 在价值有所下降 随着年龄的人们可以得到充分的效益有所提高。 在同一时间,在 下降 的固定收益(DB)养老金计划进一步侵蚀了人们的退休保障。 代替他们,人有救越来越多的退休储蓄账户, 如401(k)计划 和个人退休账户(IRA)。 这些个性化账户 提供更少的保护 反对劳工和金融市场的波动,而不是社会保障和数据库养老金的情况。

  2. 代表大会 越来越多 私人雇主是控制获得良好退休计划的主要看门人,并为此提供额外的税收优惠。 但是,自从1980,公司 减少了捐款 给员工的退休储蓄账户,并且越来越完全地结束了这种收益。 在2012数据可用的最后一年, 雇主贡献 平均US $ 1,765(以2013美元)工人401(k)计划,从$ 1,947 1988中下跌。

  3. 现有储蓄的激励,如减免税收是相当低效的。 最大的激励是提供给一个提供退休福利的雇主工作的高收入员工 - 谁可以说至少需要节省更多的帮助的人们。 与此同时, 最小的激励机制 到收入较低的员工,尤其是那些针对谁的雇主不提供退休福利的工作。 高收入者谁希望在工作几年比退休支付低税率 将获得两倍左右 与IRA或401(k)计划的贡献一样,也是低收入者。

  4. 美国税法中的节省奖励是不必要的复杂的。 一打 储蓄奖励 存在,除了具体的激励措施 住房,医疗和教育。 这种复杂性往往混淆了人,并让他们不够保存或从节约的。 家庭没有任何税务优惠储蓄存款的份额 从18.9中的2001百分比增加到23.5中的2013百分比尽管更广泛的努力,让人们节省更多。

  5. 最后,尽管政策制定者主要集中他们的努力 - 而且抿着嘴 - 在让人们储蓄,努力切实保护那些从节约 日益动荡的市场波动 落在后面的燃烧器上。 结果,人 投入越来越大的份额 他们在股票和房屋的节省,只是因为赔率这些资产就失去价值了起来。 如 人们借入了创纪录的金额它们进一步加剧了与市场低迷相关的风险。

其后果

有关人们如何处理退休储蓄不足的确切数据很难得到。 然而,似乎很清楚,有一些人们用来“通过退休混乱设立的区域办事处外,我们在美国也开设了办事处,以便我们为当地客户提供更多的支持。“

有些人会生活在经济困难,因无力为自己的事业付出简单地生活在贫困之中。 其他人将依赖于地方政府,慈善机构和家庭成员的帮助,​​有的甚至会与他们的成年子女移动英寸 其他人会简单地延迟退休和继续工作,甚至在身体和心理上的困难发展。

这样一来,很多人会在经济上挣扎,并可能从更糟糕的健康遭受比,否则会出现这种情况,政府预算和慈善机构将紧张和经济增长可能放缓。

底线 是退休危机很大,变得更加严重,可能会损害经济。

解决缺点

好消息是,政策可以通过解决上述五个可识别的缺点,以可行的步骤解决退休危机。 毕竟,退休危机在很大程度上是不注意和错误的政策的结果。

  1. 国会可以更新社会保障,特别是对弱势群体,这将增加从劳动力市场和金融市场的风险家庭的保护。 例如,政策制定者可以创建一个 有意义的最低收益 这将确保没有人谁支付到社会保障30年将获得好处联邦贫困线的不到百分之125 - 11,354目前每年$为成人65或以上。 其他更新可能包括 生存优势的改善 的网络 新利 为达到年龄85的受益人。

  2. 国会和各州立法机构可以建立不依赖于雇主选择提供一个退休福利成本低的退休储蓄方案。 这种替代雇主提供退休福利的具体细节可能有所不同的州,特别是因为联邦政府 目前正在制定指导方针 各州建立私营部门的工人退休储蓄。

  3. 代表大会州议会 可以重新设计储蓄激励措施,为低收入储户提供比目前情况更多的帮助。 这可能包括一个 退还的税收抵免而不是从应税收入中扣除不成比例地使高收入者受益。

  4. 简化储蓄激励措施应该成为政策努力的一部分,使储蓄更加有效的税收激励措施。 这将意味着 精简现有的激励措施 并使其更易于使用。

  5. 最后,国会和州立法机构应该把防止市场波动作为储蓄政策的组成部分。 这可以 包括 退休储蓄账户的自动风险管理和储蓄多元化的激励措施 - 不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里。

  6. 最后,国会和州立法机构应该将风险保护作为储蓄政策的组成部分。 这个会 包括 全面,简明和可比较的退休储蓄账户风险披露,以及平衡诸如股票和债券等金融资产储蓄和住房等非金融资产储蓄之间风险的新激励措施。

还原一个有尊严的退休

美国的退休危机是真实的,越来越严重。 除非政策制定者回应这个挑战,否则这将对美国人,政府和经济产生严重影响。

坏消息是过去的政策决定已经对这场危机做出了实质性的贡献。 好消息是,如果政治意愿存在,政策可以改变。

关于作者谈话

基督教韦勒,公共政策和公共事务,麻州大学波士顿分校教授。 他也是在经济政策研究所在华盛顿特区一个研究助理,并在政治经济研究所在马萨诸塞州阿姆赫斯特大学的研究学者。

这篇文章最初发表于 谈话。 阅读 原创文章.


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