绿色债券正在起飞 - 并有助于拯救地球

绿色债券正在起飞 - 并有助于拯救地球 燃煤电厂Scherer是美国最大的二氧化碳排放国之一,位于佐治亚州朱丽叶的远处。 (美联社照片/勃兰登营地)

“”视野的悲剧“加拿大英格兰银行行长马克卡尼(Mark Carney)创造的一个术语,自气候变化开始对地球构成严重威胁以来一直困扰着金融业。

正如卡尼所说:当大多数投资是短期投资时,金融部门能解决长期气候变化问题吗?

行为经济学 向我们展示了人们缺乏长期思考的能力,而这一直是我们应对气候变化的致命弱点。 然而,现在有证据表明,由于我们的行为和金融体系的变化,可以克服“视野的悲剧”。

在过去几年中,许多人质疑金融业的常规理念。 迄今为止的智慧是投资于为我们提供最低风险并具有长期稳定性的东西。

绿色债券正在起飞 - 并有助于拯救地球 英国央行行长马克·卡尼(Mark Carney)在多伦多2016会议上参与了加拿大和世界金融业气候变化倡议的讨论。 (加拿大新闻/ Chris Young)

然而, 在气候变化时代,风险和稳定的概念在不断变化.

如今,投资者不仅要考虑金融风险,还要评估可能对财务回报至关重要的社会,环境和治理(ESG)问题。 投资者要求投资公司开始考虑ESG组件。

绿色债券改变了金融部门

绿色债券,传统上用于提高低风险长期资本的债务融资工具,可能正在回应金融业行为改变的呼声。

自工业革命以来,债券在城镇基础设施融资方面发挥了关键作用。 一个 绿色债券将这些与基础设施相关的投资转变为低碳,适应气候变化的替代品。 绿色债券不仅具有以考虑气候变化的长期影响的方式解决风险和稳定的能力 - 它们也可以改变我们对金钱和回报的看法。

仅100就投资了2017亿美元的绿色项目绿色债券等具有社会责任感的投资产品有可能带来巨大变化。

绿色债券不仅提供与普通债券类似的财务回报,而且还允许从其投资中获得奖励“绿色”回报。 这些奖励道德激励最终可能开始在金融领域创造社会和环境意识。 确实, 随着越来越多的投资者推动绿色债券,气候变化意识继续增强.

这意味着投资者和金融业作为延伸,开始考虑气候变化的长期问题。 更令人兴奋的是,向低碳金融体系的转变正在世界各地同时发生。

几个国家 正在发行所谓的绿色经济路线图. 私营部门绿色债券 正在崛起,而且 从化石燃料中撤资的过程 已开始。

对全球金融体系的影响

现在金融领域的创新势头正在变化,它正在改变我们对传统投资组合,银行,信贷甚至金融科技的看法。

长期以来,社会责任投资及其产品是一个利基市场。 然而,随着 绿色债券的到来,这个利基市场正在向主流转型。 根据气候债券倡议,市场已超过XXUMX亿美元大关, 单独在116.8中发行$ 2017十亿。 这远远超过作为应对气候变化的官方发展援助流入全球边界的资金。

要真正了解绿色债券影响的程度,让我们来看看市场规模。

目前,气候一致的债券是 估计总额为XXUMX亿美元,比上一年增加了XXUMX亿。 在这100亿美元的巨额债券中,约有895亿美元被标记为绿色债券。 这种增长令人鼓舞,但鉴于与气候变化相关的极端天气事件越来越多,市场还有更大的空间。

随着那些大洪水和怪物飓风的继续,像这样的行业 保险业不太可能接受客户或为不符合气候变化适应能力的资产投保 标准。 这是在气候适应性经济中从绿色债券中获得低碳,基础设施相关投资的地方将产生重大影响。

有趣的是, 政府和公共机构几乎占这一数额的68%,而中国等发展中国家目前正在引领市场。 这种指数增长指向两件事:政府在这个市场的转型中可以发挥关键作用,也许这种转变将由像中国这样的新兴经济体推动。

绿色债券正在起飞 - 并有助于拯救地球 在2016,中国北京的重污染日期间,一名男子和一名儿童戴口罩。 中国宣布计划在未来几年内遏制温室气体排放。 (美联社照片/吴汉关)

监管影响

那么政府压力对转向低碳经济的影响有多大? 以中国为例,我们之前在滑铁卢大学学习 表明这种压力确实导致了中国银行信贷业务的财务和可持续性改善.

根据中国绿色信贷指引政策,银行减少了他们承受的环境风险,特别是在向客户提供贷款时。

该指导方针迫使银行在应对气候变化风险方面具有财务和环境审慎性。 研究 发现财务和可持续发展绩效都有所改善,共同的联系是中国公共政策的制度影响.

如果这种监管压力可以在绿色债券市场中复制,那么它可能会带来低碳经济。 此外, 绿色债券很快就会受到标准化和认证的约束。 随着增加 担心“绿色洗涤”以及投资者对被绿色标签误导的担忧调节市场将是有益的 - 并且可以确保绿色债券继续在应对气候变化方面发挥重要作用。谈话

关于作者

Olaf Weber,可持续金融与银行教授, 滑铁卢大学 和Vasundhara Saravade,环境金融和可持续发展管理硕士候选人, 滑铁卢大学

本文重新发表 谈话 根据知识共享许可。 阅读 原创文章.

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