如果你担心经济衰退即将到来如何投资

如果你担心经济衰退即将到来如何投资
即便是专业人士也不知道发生了什么。 AP Photo / Richard Drew

虽然是美国经济 继续增长 添加工作, 不景气 is 越来越多了 由于一些令人担忧的迹象。

商业投资 消费者信心 由于经济紧张和对中国正在进行的贸易战的不确定性日益增加,受到重创。 一个重要的债券市场衰退警告 - 被称为 反向收益率曲线正在惹恼投资者。 政策制定者正在积极采取措施加强经济,例如美联储最近决定降低短期借贷成本。 特朗普政府 甚至正在考虑削减工资税 避免经济衰退。

我经常被问到一个问题 金融学教授CFA特许持有人 当经济放缓或陷入衰退时,人们应该如何处理他们的资金,这通常会导致股票等风险较高的资产下跌。 恐惧导致许多人奔向山丘。

但对大多数投资者而言,简短的回答恰恰相反:坚持长期计划,忽视日常市场波动,无论多么可怕。 不要相信我的话。 被动投资的尝试和真实方法得到了大量证据的支持。

我们大多数人都有风险的钱

虽然我们通常将投资与热门的华尔街投资者和对冲基金联系起来,但事实是我们大多数人都在金融市场及其起伏中占有一席之地。 大约一半的美国家庭拥有股票 直接或通过共同基金等机构投资工具。

美国人平均拥有的大部分投资财富都由专业投资者管理,他们为我们照顾它。 但是 持续增长 像401(k)这样的定额供款计划 - 要求人们在哪里投入资金 - 意味着他们的财务安全越来越依赖于他们自己的投资决策。

不幸的是,大多数人都不是好投资者。 交易股票的个人投资者 表现不佳市场 - 和被动投资者 - 大幅度上涨。 他们交易越多,他们做得越差。

一个原因是因为损失的痛苦是关于 两倍强 作为收益的乐趣,导致人们以适得其反的方式行事。 当面临威胁时,我们的本能反应往往是奔跑或战斗。 但是,就像试图超越熊一样,在遭受损失后退出市场并不是一个好主意。 一旦市场压力减轻,它往往导致低价卖出并随后买入更高价。

好消息是你不需要博士学位。 在金融领域实现您的投资目标。 您需要做的就是遵循一些简单的指导方针,以证据和来之不易的市场智慧为后盾。

投资清单

首先,不要因为经济衰退或华尔街任何疯狂的波动而不断加剧而采取任何轻率行动。

如果你有一个可靠的投资计划,坚持下去并忽略噪音。 对于其他所有人来说,值得通过以下清单来帮助确保您为即将到来的任何风暴做好准备。

  1. 确定明确,可衡量和可实现的投资目标。 例如,您的目标可能是在20岁月中按照您现有的生活标准退休。 如果没有明确的目标,人们往往会走近零散的道路,并最终得到一系列无法​​满足其实际需求的投资。 作为棒球传奇人物Yogi Berra 曾经说过,“如果你不知道自己要去哪里,那么你最终还是会去其他地方。”

  2. 评估 多少风险 你可以接受。 这取决于您的投资期限,工作保障和风险态度。 一个好的经验法则是,如果你即将退休,你的投资组合中应该拥有较小比例的风险资产。 如果您刚刚以20的形式进入就业市场,您可以承担更多风险,因为您有时间从市场低迷中恢复过来。

  3. 多样化您的投资组合。 一般而言,股票等风险较高的资产通过提供来弥补风险 更高的预期回报。 与此同时,债券等更安全的资产往往会在事情不好的时候上涨,但收益会更低。 但是,如果您将大部分储蓄投资于单一股票,那么您将无法获得公司破产风险的补偿。 为了消除这些未经补偿的风险,将您的投资组合多样化以包括各种资产类别,例如外国股票和债券,您将能够更好地承受经济衰退。

  4. 不要试图挑选个股,确定 表现最佳的积极管理基金 或者时间市场。 相反,坚持被动管理的股票和债券基金的多元化投资组合。 在最近过去表现良好的基金 可能不会继续这样做 在未来。

  5. 寻找低廉的费用。 未来的回报是不确定的,但投资成本肯定会影响您的投资组合。 为了降低成本,尽可能投资指数基金。 这些基金跟踪标准普尔500等广泛的市场指数,并倾向于 费用很低产生更高的回报大多数积极管理的基金.

  6. 即使在经济衰退期间,也要继续为您的投资做出定期贡献。 尽量放下你能负担得起的东西。 很多雇主 甚至比赛 全部或部分个人退休金。 不幸的是,大多数美国人 没有储蓄 退休。 一个在4美国人 参加雇主赞助的定额供款计划并不足以获得雇主的全部匹配。 这就像让你的雇主保留你的部分薪水一样。

  7. 关于站立拍拍的建议有一个例外。 让我们假设您的长期计划要求投资组合的美国股票为50%,国际股票为25%,债券为25%。 在美国股市表现良好之后,他们在投资组合中的权重可能会增加很多。 这会改变您的投资组合的风险。 所以 一年一次,重新平衡您的投资组合以符合您的长期分配目标。 这样做可以做到 性能差异很大.

始终牢记您的整体投资计划,并专注于您的投资组合的长期目标。 许多实时可怕的市场下跌看起来像长期图表上的小幅下跌。

如果你担心经济衰退即将到来如何投资
沃伦巴菲特对投资知之甚少。 美联社照片/ Nati Harnik

前方动荡

从长远来看,这种方法可能比试图击败市场产生更好的结果 - 这一点 职业选手 往往很难做。

亿万富翁投资者沃伦巴菲特 通过轻松赢得一个简单的S&P 500指数基金可以击败对冲基金投资组合的赌注证明了这一点 - 据说是最精明的投资者 在那里,至少从他们收取的高额费用来判断。

换句话说 传奇投资者本杰明格雷厄姆说:“投资者的首要问题甚至是他最大的敌人可能都是他自己。”为巴菲特提供指导的格雷厄姆认为,许多投资者不是做出理性决定,而是让他们的情绪疯狂。 当他们的直觉 - 而不是他们的头 - 告诉他们时,他们买卖。

试图超越市场是 类似于赌博 它不会比玩彩票更好。 被动投资无疑是无聊的,但长期来看是一个更好的选择。

但如果你遵循这些指导方针并系好安全带,你就能够驾驭当前的湍流。

关于作者

Alexander Kurov,财务学教授和Fred T. Tattersall财务研究主席, 西弗吉尼亚大学(West Virginia University)

本文重新发表 谈话 根据知识共享许可。 阅读 原创文章.

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