最大的公司缴纳最低税,使社会更容易遭受大流行

最大的公司缴纳最低税,使社会更容易遭受大流行 巨大的优势。 布卢明肯

冠状病毒大流行震撼了金融市场,扰乱了供应链并大幅减少了消费者支出。 危机 正在打 航空公司和高街零售商之类的公司格外辛苦,并且正在淘汰许多小型企业。 不幸的是,事实证明,这对全世界数百万不稳定和低收入的工人来说是灾难性的。

许多政府-包括 英国 以及 US –已经宣布了对个人和企业的财政刺激方案,包括税收减免。 此类措施值得欢迎,但我们的 新的研究 建议应将其理解为避免税制发生更广泛的变化,而这种变化会使社会更难以承受这种流行病。

正如我们通过观察美国公司所看到的那样,这些转变不仅加剧了大小企业之间的不平等,而且加剧了高收入和低收入家庭之间的不平等。 结果是形成了脆弱的社会结构,冠状病毒可以通过该结构迅速传播。

大折扣

下图绘制了股票市场上上市的美国非金融公司的全球有效税率-实际支付的税率,与政府设定的任何税率相反。 深灰色条显示了按收入排名的前10%公司的平均税率,而浅灰色条显示了排名靠后的90%。 条形上方的线显示了顶部10%的税率与底部90%的税率的比率。

全球有效税率

最大的公司缴纳最低税,使社会更容易遭受大流行 资料来源:Compustat /沃顿研究数据服务。 桑迪·黑格/约瑟夫·贝恩斯

这表明,1970年代世界范围的税收制度是渐进式的,大型公司所缴纳的税率略高于小型公司。 到1980年代中期,该系统已急剧回归,并一直保持至今。 在2015-18年度,较小的上市公司实际支付了41%的利润率,而大型公司则支付了28%的利润率。


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是什么为大型公司带来了持续的税收优势? 他们在玩家用系统吗? 还是因为他们有逃税和将利润转移到低税管辖区的资源而享有国外税收优势? 为了解决这些问题,我们将国内收入的税率与国外收入的税率进行了比较。

下图显示了美国公司向不同机构实际缴纳的税款。 再次将最大的10%的公司与其他公司进行比较,左上方的图表侧重于整个美国的纳税情况。 右上方的图向下钻取了美国联邦税,而左下方的图则是支付给美国各州的总税。 这三张图显示,自1980年代中期以来,整个联邦和州一级的国内税收体系一直偏向于大公司。

司法管辖区的有效税率

最大的公司缴纳最低税,使社会更容易遭受大流行 资料来源:Compustat /沃顿研究数据服务。 桑迪·黑格/约瑟夫·贝恩斯

这与美国公司向其他国家支付的费用不同,如右下角标为“外国”的图表所示。 无论是大型企业还是小型企业,这一比率均已大幅下降, 传统智慧 全球化加剧了税收竞争。 但是,直到1990年代末,美国的外国税收结构仍是渐进式的,这意味着最大的公司正在支付更多的税。 现在这种情况已经逆转了,就像几十年前对国内税收一样。

集中与不平等

我们为什么要关心大型企业是否具有持久的税收优势? 一个问题是税收制度鼓励企业集中精力于越来越大的实体。 近年来,人们越来越担心大型企业在包括美国在内的发达经济体中的主导地位。 研究表明, 大型企业在收入,利润和资产中所占的份额越来越大,因此它们还收取更高的价格,支付更低的工资,提供更低质量的商品和服务以及缩减创新和投资。

桥梁 政策辩论 专注于政府撤消反托拉斯法以纠正这种商业集中。 我们的研究表明,至少应将公司税纳入对话范围:全球税制奖励那些达到实际上对社会不利的规模的公司。 这可能包括阻碍我们减轻冠状病毒传播的能力。

以臭名昭著的制药行业为例,该行业已经被指责为 毒品短缺问题日趋严重 大流行来临之前- 部分由于 停止生产利润不足的旧产品的商业决策。 大型制药公司的游说者也 成功阻止 一项新的8.3亿美元(6.7亿英镑)冠状病毒紧急支出法案中的条款将解决不公平定价,从而威胁公司对基本药物的知识产权。

最大的公司缴纳最低税,使社会更容易遭受大流行 毒品短缺威胁到更多的困难。 丹尼尔·法勒·佩斯

大企业的税收优势也有助于扩大家庭不平等。 支持者经常声称节税可以使企业扩大生产能力,就业和工资,从而创造广泛的繁荣。 然而 我们的研究 表明,随着他们在全球范围内有效支付率的下降,大公司缩减了资本支出。

如果大公司没有利用他们的税收意外之财来扩大生产能力,他们将如何处理? 根据我们的发现,他们正在丰富股东。

在1970年代,大公司为每30美元的资本支出分配2010美分用于股息支付和股票回购。 从18-93财年起,他们在致富股东方面的支出跃升至XNUMX美分。

如果股权分散,这种激增就不会成为问题,但是 不是。 美国收入最高的1%的家庭直接或间接拥有全部公司股份的40%,而收入最高的10%的家庭拥有84%的股份。

因此,公司税制加剧了不平等现象, 这是 冠状病毒传播的重要载体。 许多收入较低的人被迫在工作,可能感染和传播冠状病毒,或者待在家里而无法维持生计之间做出艰难的选择。

政府为个人和小企业采取的措施是可喜的,但还远远不够,它试图缓解递减税制所造成的问题。 让我们还将这次危机作为契机,以有助于解决不平等现象和降低公司集中度的方式改革税制。谈话

关于作者

Sandy Brian Hager,国际政治经济学高级讲师, 伦敦大学城市学院 和国际政治经济学讲师约瑟夫·贝恩斯(Joseph Baines) 伦敦大学国王学院

本文重新发表 谈话 根据知识共享许可。 阅读 原创文章.

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