这个故事的一个版本是与该书共同出版的 圣路易斯邮报.

在2008中，当俄亥俄州立法机构禁止高成本贷款时，发薪日贷款机构遭受重大挫折。 同一年，当他们倾倒时，他们再次迷失了 超过$ 20万元 努力回滚法律：公众投票反对它近乎二对一。

但五年后，数百个发薪日贷款商店仍在俄亥俄州经营，每年的收费率可以接近700的百分比。

这只是该行业弹性的一个例子。 在贷款人面临不必要监管的状态之后，他们已经找到了继续提供高成本贷款的方法。

有时候，像在俄亥俄州一样，贷款人有法律上的漏洞。 但是更多的时候，他们对一种高成本贷款的法律作出了反应，通过生产其他以三位数的年率来生产的产品。

可以肯定的是，有些州已经成功地禁止了高成本的贷款人。 今天，阿肯色州是一个岛屿，被其他六个州的广告尖叫为“现金”！ 和高成本的贷款人点在购物中心。 阿肯色州的宪法在17上限非银行利率。

但即使在那里，该行业也经营了将近十年，直到最高法院最终宣布在2008上高利贷。

各州之间的小规模冲突是至关重要的，因为高成本的贷款机构主要依据州法律进行运作。 在联邦层面，最近成立的消费者金融保护局可以解决“不公平，欺骗或滥用行为”的说法。 但该机构被禁止上调利率。

在俄亥俄州，贷方通过编写法律漏洞继续提供发薪日贷款，以规范不同的公司 - 抵押贷款机构和信用修复组织。 后者向面临债务困境的人推销自己的服务，但是他们可以收取不受限制的费用来帮助消费者获得新的贷款，借款人可以通过这些贷款来巩固债务。

如今，俄亥俄州的贷款机构通常比改革前收取更高的年利率（例如，接近两周贷款的700百分比） 报告 由俄亥俄州的非营利政策问题。 另外还有其他一些高成本的贷款，如汽车房贷款，最近也是第一次进入国家。

今年早些时候，俄亥俄州最高法院同意审理一起案件，质疑一名名为Cashland的发薪日贷款人使用抵押法。 但即使法院裁定这种策略是非法的，这些公司也可能只是找到一个新的漏洞。 在最近的年度报告中，Cashland的母公司Cash America解决了失败案件的后果：“如果公司无法继续根据该法律提供短期贷款，则必须改变其短期贷款产品在俄亥俄州。“

代表主要发薪日贷款机构的贸易集团社区金融服务协会（Community Financial Services Association）的发言人艾米坎图（Amy Cantu）说，成员在所有开展业务的国家都受到监管和许可，并与国家监管机构合作超过二十年。

“第二代”产品

如果监管不受限制，典型的两周发薪日贷款对贷款人来说可能是非常有利的。 盈利的关键是借款人一遍又一遍地贷款。 什么时候 CFPB在今年早些时候研究了一个发薪日贷款样本，它发现四分之三的贷款费用来自于10月租金超过12发薪日贷款的借款人。

但是，由于这种类型的贷款已经受到严密的审查，许多贷款人已经发展了什么工资日贷款人EZCorp首席执行官保罗Rothamel称为“第二代”的产品。 在2011早些时候，传统的两周发薪日贷款约占公司贷款余额的百分之十，他最近在分析师的电话中说。 通过90，它已经下降到2013以下。 最后，他说，可能会下降到50的百分比。

但是像发薪日贷款一样，年利率通常在300到700之间，新产品的成本非常高。 例如，“美国现金”（Credit America）在至少四个像信用卡一样工作的州提供了“信用额度” - 但是年率百分比为299。 一些发薪日贷款人已经接受了自动发行贷款，这是由借款人的汽车和汽车担保 通常每年在300的百分比附近.

美国消费者联合会（Financial Federation of America）金融服务总监汤姆•费尔特纳（Tom Feltner）表示，除了发薪日贷款之外，最受欢迎的替代方案是“长期的，但仍然是非常高成本的分期贷款”。

去年，特拉华州通过了一个重大的发薪日贷款改革法案。 对于消费者的倡导者来说，这是十多年来努力的结果，也是保护弱势借款人急需的措施。 该法案将发薪日贷款的借款人数量限制在每年五个。

非营利组织特拉华州社区再投资行动委员会（Delaware Community Reinvestment Action Council）的执行董事拉什米·兰甘（Rashmi Rangan）说：“这可能是我们能得到的最好结果。

但Cash America在其年度声明中宣称，该法案“仅影响公司在特拉华州的短期贷款产品（并不影响该州的分期贷款产品）。” 该公司目前在那里提供七个月的分期贷款，年利率为398％。

放款人可以以令人惊讶的快乐来适应他们的产品。 在得克萨斯州，监管不严格，贷款人的分期付款贷款数量是分期贷款的八倍以上，根据最新情况 状态数据。 与伊利诺伊州相反，立法机关在2005通过法案，对发薪日贷款施加了一些限制。 通过2012，这个州的三位数分期贷款数量超过了发薪日贷款 几乎三比一.

在新墨西哥州，2007法引发了同样的快速转变。 QC控股公司的发薪日贷款商店，但法律的一年后，公司总裁告诉分析师说，分期贷款已经“取代了发薪日贷款”在该州。

新墨西哥州总检察长对此进行了破获，对两名贷款人提起诉讼，并在法庭文件中指控他们的长期产品“不合情理”。 一笔贷款 从现金贷款现在 在2008早期进行 1,147百分比年率; 在借入$ 50之后，客户在一年的时间内总共支付了$ 600的总付款。 FastBucks 带电 650年率 超过两年的$ 500贷款。

这些产品反映了一个基本事实：许多低收入借款人非常渴望接受任何条款。 在 最近皮尤慈善信托基金的调查，37的发薪日贷款借款人百分之百回应说，他们会支付任何贷款的价格。

据称，这些贷款不合理的原因超出了极高的利率。 员工竭尽全力让借款人摆脱困境。 正如一名FastBucks员工作证的那样，“我们基本上不会让任何人付钱。”

墨西哥新墨西哥州检察长消费者保护部门的负责人卡伦·迈耶斯（Karen Meyers）表示：“这种模式的固有特征是重复借贷给那些没有资金偿还贷款的人们。 “借款人最终通过另外一笔贷款来还清一笔贷款，目标是无限期地让人们负债。”

In 都 例法官们同意贷款人非法掠夺不成熟的借款人。 现金贷款现在的母公司已经上诉了这个决定。 在法官裁定，由于非法规避国家发薪日贷款法律而对其客户进行赔偿的情况下，FastBucks申请了破产保护。 总检察长办公室估计，该公司欠$ 20万元。 两家公司均拒绝发表评论。

尽管总检察长获胜，但类似的贷款在新墨西哥州仍然广泛存在。 在七个州拥有280地点的现金商店在那里提供分期贷款，年利率从520％到780％。 由ProPublica审查的新墨西哥州的2012 QC贷款持有425年率。

“玩猫和老鼠”

当华盛顿州，纽约州和新罕布什尔州等州都有法律禁止高额分期贷款时，业界试图改变这种情况。

华盛顿州参议院今年年初提出的一项法案规定，允许“小额消费分期贷款”的年率超过200％。 虽然被吹捧为发薪日贷款的低成本替代方案，但该法案的主要支持者是位于西雅图的发薪日贷款公司Moneytree。 该法案通过了州参议院，但在房子里停滞不前。

在新罕布什尔州，在2008禁止高成本的发薪日贷款，州长去年否决了一项法案，允许分期贷款的年率超过400％。 但这并不是高成本贷款人所推动的唯一的一个法案：一个是由州长否决的自动产权贷款，在立法机构中占绝对优势。 因此，在新罕布什尔州，新罕布什尔州加入了像佐治亚州和亚利桑那州这样的禁止三位数发薪日贷款，但允许类似结构的三位数的自动发放贷款的州。

得克萨斯州有严格限制发薪日贷款的法律。 但是，由于它限制了贷款人所愿意收取的一小部分，十多年来他们却忽视了这一点。 为了推翻法律，他们首先与银行合作，因为受联邦政府监管的银行可合法地提供超过国家利息上限的贷款。 但是，当联邦监管机构打击2005的做法时，贷款人不得不寻找新的漏洞。

就像在俄亥俄州，得克萨斯州的贷方 开始将自己定义为信用修复组织，根据德克萨斯州的法律，可以收取高昂的费用。 得克萨斯州现在已经接近3,500这样的企业，几乎所有这些实际上是高成本的贷款人。 行业已经成功地遏制了所有限制利率的努力。

看到贷方的州议会影响力，包括达拉斯，圣安东尼奥和奥斯汀在内的许多城市都通过了旨在通过限制借款人借贷次数来打破发薪日债务周期的地方法令。 EZCorp的Rothamel在今年早些时候向分析师表示，这些条例已经在奥斯汀和达拉斯以90的百分比降低了公司的利润。

但公司有一个三管齐下的反击计划，他说。 该公司调整了其在实体店铺提供的产品，并开始积极向这些城市的客户推销在线贷款。 他说，这个行业正在推行一个全州性的法律来预先制定当地的规定，所以发薪日公司可以停止“与城市玩猫捉老鼠”。

在2011发起城市发薪日贷款条例的达拉斯议员杰里·艾伦（Jerry Allen）表示，他对业界的回应并不感到意外。 他说：“我只是德克萨斯州达拉斯的当地人。” “我只能按他们的方式打他们。”

关于作者

但是，政治独立的艾伦说，他希望说服更多的城市加入这个行列。 最后，他希望城市能够迫使州立法机构的手，但他预计会有一场战斗：“德克萨斯州是这些人的主要州，这是一个战场，桌上有很多钱。 按照@paulkiel