澳大利亚墨尔本的一名大学生卡塔·奥唐纳（Katta O'Donnell）对政府发起了世界领先的集体诉讼。 

2023年XNUMX月，气候变化问题闭门取得重大胜利。 2020年时任墨尔本23岁大学生的卡塔·奥唐纳(Katta O'Donnell)对联邦政府发起了一场世界领先的集体诉讼。

奥唐纳声称，她和澳大利亚发行债券的其他投资者受到了误导，因为政府未能披露气候变化可能如何影响他们的投资。

主权债券允许政府借钱，除了税收之外，它们还可以为支出和项目提供资金。 从历史上看，投资者认为澳大利亚等稳定经济体发行的主权债券是安全的选择。

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由于我们的经济规模庞大，经济、政治和法律机构稳定且基本没有腐败，投资者可以相当肯定澳大利亚政府将偿还债务。

这创造了对澳大利亚主权债券的稳定需求，使其成为我们政府为政策计划提供资金和应对经济冲击的可靠方式。 但奥唐纳的诉讼广泛质疑，一旦考虑到气候变化的经济影响，主权债券对投资者来说是否真的安全。

她的律师认为，联邦政府应该披露气候变化对经济造成“实体”和“转型”风险的方式。

首先是金融风险，气候科学家表示，由于气候变化和极端天气事件的增加，这些风险将影响澳大利亚的经济。 第二种风险来自全球对我们化石燃料出口的需求的变化。

奥唐纳的律师也 建议 投资者越来越期望政府努力管理气候风险。

他们指出瑞典央行 2019 年的决定， 瑞典国家银行，剥离其持有的昆士兰州和西澳大利亚州债券，因为它们“不以良好的气候工作而闻名”，这是投资者认真对待这些风险的一个例子。

2021 年 XNUMX 月，英联邦寻求 有主张 遭到驳斥，声称不清楚应披露哪些风险。

那时候， 很少有政府债券发行说明书 世界各地都提到了气候风险。 然而，联邦法院法官墨菲 决定 继续采取法律行动，因为他看到政府和投资者之间关于气候风险性质的“信息不对称”。

阿尔巴尼亚政府选举后，联邦政府决定不在法庭上对此案提出异议，而是寻求调解。

在下面 和解条款7 月 XNUMX 日达成一致，并将于下个月获得法院批准，政府可能会在财政部网站上承认，气候变化对该国的“经济、地区、行业和社区”构成风险，并且存在不确定性全球向净零排放过渡。

政府决定披露气候风险并不令人意外。 它已经在采取措施更好地了解和报告气候变化将如何影响经济。 除了采取政策措施支持向“净零”经济转型之外，它还责成财政部 制定国家可持续金融战略.

它还要求一些大型上市公司分析和披露其气候风险暴露，并正在制定法律框架—— 称为“分类法” – 更好地监管可持续金融。

澳大利亚储备银行新任行长米歇尔·布洛克也在一份声明中表示 最近的演讲 气候变化的经济影响可能会影响金融体系的稳定性。

此次和解意义重大，因为 AAA 级政府首次将气候变化视为可能影响其债券价值的系统性风险。 大型主权投资者 和 信用评级机构 已经开始关注气候变化如何影响一个国家的还款能力，并将这些信息计入其贷款中。

所有这些都给我们这样的政府带来了压力，要求他们在借款时更好地了解和披露气候风险。

但主权债券中的气候风险披露还不够。 政府在质量上 不同实体与公司，这些披露实践由此演变而来。

企业比政府更有能力快速摆脱污染资产、获取新的清洁资源或改变运营地点。 投资者可以通过年度股东大会与公司就气候变化问题进行接触，但他们很难在气候变化问题上影响政府（尽管有些公司正在努力开发 策略 这样做）。

因此，尽管最近的案例提醒政府发行人考虑气候变化将如何影响政府债券的偿还义务，但他们面临的挑战并不能通过更好的披露实践来解决。

尽管如此，澳大利亚政府应继续其计划，以更好地了解和披露气候风险。

此外，根据诸如 可持续发展相关主权债券，政府可以设定与气候相关的绩效目标，例如到 10 年将碳排放量降低 2025%。未达到这些预定目标的政府可能会受到利率上调或其他处罚。

这些工具激励政府实现实际减排，这是最终解决经济中气候风险的唯一活动。

关于作者

阿朱那·迪布利，可持续金融中心负责人， 墨尔本大学

本文重新发表 谈话 根据知识共享许可。 阅读 原创文章.

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